Currency index analysis

Vorrei aprire la settimana con l'analisi dei Currency Index.
Questo tipo di analisi ci offre una prospettiva più chiara, rispetto all'analisi incrociata dei cross valutari, di quella che è la momentanea forza di un valuta rispetto alle altre.

• Partiamo dal USDindex che sembrerebbe diretto in area 74.00, ma con possibilità di indebolimento nell'immediato già in area 73.50. Outlook positivo.
• L'EURindex sembrerebbe aver iniziato un possibile rimbalzo in area 97.00, ma finché non lo si vede superare al rialzo quota 98.00 l'outlook probabile rimane il ribasso.
• Il GBPindex è rosso! Forte spinta ribassista con probabile target 72.00/71.00. Outlook negativo.
• Infine per il JPYindex sembra arrivato il momento della ripresa, dopo il rimbalzo a quota 96.70 avvenuto venerdi scorso, ora si potrebbe aspettarsi un tocco in area 98.60/99.00. Outlook positivo.

Gold & Silver ...buy opportunity?

Segnaliamo la rottura al rialzo della trend line di supporto sia per l'oro sia per l'argento. Entrambi sono in fase di compressione del prezzo da diverse sedute, se nelle prossime ore il dollaro continuasse ad indebolirsi e lo XAU index avviasse il rimbalzo in area 180, ci potrebbero essere delle buone probabilità di andare al rialzo.

EUR/JPY ...buy!

Nel mercato del Forex la mattinata è iniziata con l'indebolimento dello Yen nei confronti delle major.

La probabilità che ciò accadesse era molto alta, vediamo infatti come già da ieri l'index aveva segnalato un indebolimento dando la sensazione di svoltare al ribasso.
Quest'inizio di svolta dell'index poteva essere la conferma necessaria per impostare un'operazione al rialzo sulla pinbar che si era formata ieri sul grafico daily del cros EUR/JPY.

Gold at 1650$/Oz - August Target?

Osservando gli Open-Interest sulle opzioni dei futures dell'oro (http://blogtrade.blogspot.it/search/label/oi%20gold), ed in particolare i livelli posizionati sulla scadenza di agosto, mi è balzato all'occhio un'improvviso aumento del numero di contratti delle opzioni Call sullo strike 1650 avvenuto in questa settimana.
Ritenendo che una tale variazione di contratti (+300%) sia possibile probabilmente solo per mezzo dell'intervento delle "mani forti" e che tali contratti siano da considerarsi in vendita; l'ipotesi potrebbe essere che 1650 sia il target di prezzo prefissato dal mercato, il tetto oltre il quale non si sale.
Cercando conferme dall'analisi tecnica si può osservare come a quota 1650 inoltre il prezzo incontrerebbe anche la trend superiore del canale rialzista in atto. Sembrerebbe proprio un bella strada per il prezzo del metallo giallo.

"Ricordiamo sempre che nel trading è vero tutto il contrario di tutto e che non c'è cosa più facile che avere ragione nel sbagliare una di previsione! Good Luck"

...e dove andrà il dollaro oggi?

Riprendendo il discorso iniziato nel post precedente (http://blogtrade.blogspot.it/2012/07/leffetto-domino-nei-mercati.html) e cercando di dare una risposta alla domanda: <<cosa farà oggi il dollaro?>> riporto la situazione, in termini di Open-Interest sulle opzioni, del PowerShares DB US Dollar Index Bullish (UUP), l'etf che emula l'andamento del US Dollar Index.

Sembrerebbe esserci una forte resistenza proprio sul prezzo di 23.00. Cosa succederà?

Riepilogando la situazione sui mercati è la seguente:

• valore del dollaro alto e prossimo ad una forte resistenza;

• commodity correlate inversamente con il dollaro come oro e petrolio sui minimi stagionali e impostate al rialzo;

• Vix in discesa con "montagne" di opzioni call alle spalle (
http://blogtrade.blogspot.it/2012/07/vix-daily-analysis_06.html);

• indici azionari in ripresa.

Good luck and good trading!

Come è dolce questo Oil (gain! +700bp)

Come è dolce questo Oil era il titolo del post di qualche giorno fa dove si segnalava di prestare attenzione alla possibile rottura al rialzo di area 80.00 (http://blogtrade.blogspot.it/2012/06/come-e-dolce-questo-oil.html).
Ma come è andata a finire?

Direi bene e con circa 700 punti di gain. Mentre per i soldoni (euri), è tutta questione di leva e rischio che ci si voleva assumere, personalmente mi piace mantenere un certo capitale psicologico, mi piace una leva 1:2-1:5.

I più temerari potrebbero essere entrati long sul pull-back in area 77.00 e aver così portato a casa, ad oggi, circa 1000 pips points.

Come è dolce questo Oil

Triangolo di accumulazione in formazione sui minimi stagionali del Light Sweet Crude Oil (WTI). Occhio!!!

Ricordando che "la certezza non esiste mai", segnalo che anche l'Open Interest delle opzioni put degli strike 75 e 70 sul futures di agosto darebbe una conferma della forte resistenza per un ulteriore ribasso.

Alla conquista dell'Oro (gain! +5.7% in pochi giorni di lavoro")

Ci siamo lasciati giovedì scorso con la momentanea soddisfazione per essere entrati long quando si doveva entrare long. Ma ora che fare? Come gestire al meglio la posizione?
Venerdì sera, con la chiusura della settimana di contrattazione, ho chiuso anche la mia posizione con un profitto di circa 3800 punti (che per come ho gestito il mio money management mi hanno fruttato circa il 5.7% del capitale iniziale lavorando con leva 1:2); pur rimanendo della convinzione che il rialzo possa continuare anche nei prossimi giorni, ha prevalso la volontà di trascorrere il week end con in tasca un profitto certo e di non far guadagnare al broker gli interessi di over-night.
Essendo niente di più che un piccolo investitore credo comunque che sia già più che sufficiente quello fino a qui fatto, "senza voler strafare".
In realtà, arrivati a questo punto e con un profitto in portafoglio, sarebbe bene proseguire con una di queste tecniche di gestione della posizione.
Ad esempio si potrebbe prevedere di inserire un ordine di stop qualche punto sopra il prezzo d'ingresso, o ancora meglio subito sotto il minimo di venerdì, e lasciare correre i profitti in condizione free-risk.
Oppure si potrebbe impostare un ordine buy-stop sopra il massimo di giornata e con stop-loss incorporato sotto il minimo. Così se il trend continuasse al rialzo sicuramente romperà il massimo precedente, e allora saremo dentro al trend; se però il trend si fosse esaurito, e il prezzo iniziasse a scendere, allora ne saremo fuori senza averci rimesso niente del profitto fin qui realizzato. In realtà si potrebbe anche sviluppare la terza situazione di scenario, non proprio favorevole, infatti il prezzo potrebbe iniziare la seduta al rialzo, rompendo il massimo precedente per poi scendere successivamente e magari far entrare l'ordine di stop, a questo punto questa strategia di gestione risulterebbe più svantaggiosa rispetto a quella precedente che prevedeva di mettere semplicemente uno stop-loss sotto il minimo di giornata.
Personalmente sto applicando questa seconda tecnica di gestione della posizione. Infatti se il prezzo rompesse al rialzo sarei nuovamente a mercato, anche in forza del chiaro segnale rialzista che si è formato venerdi sull'importantissimo time-frame weekly.

"Il rischio è adrenalina pericolosa! Good Trading!"

Alla conquista dell'Oro (quinta parte - "preso all'amo")

Ed ecco le soddisfazioni!
Iniziamo a recuperare ...ma senza urlare troppo, la preda potrebbe ancora agitarsi e voltarsi indietro!
Aspetterò domani per vedere se c'è la possibilità di mettersi a free risk con una buona probabilità di gain.

Alla conquista dell'Oro (quarta parte - "galleggiante sott'acqua")

Eccoci qua, siamo long sull'oro con prezzo d'acquisto 1551 e con un'entrata forse un po frettolosa, ma del resto nel trading non c'è entrata a mercato che non provochi emozioni, sia piacevoli, sia spiacevoli allo stesso tempo.
L'ordine d'acquisto è stato eseguito ieri pomeriggio, poco dopo che il prezzo si era portato sopra al livello di apertura del giorno dopo essere sceso sui minimi stagionali a 1530, la candela daily era in assetto pin-candle. A mio avviso è stato il segnale di un inizio della debolezza del trend principale. Così ho impostato l'ordine d'acquisto buy-stop che da li a poco è stato eseguito.
Il rammarico del "post-eseguito" è stato il fatto di non aver atteso la fine della sessione e quindi il formarsi di un segnale chiaro. Infatti subito dopo il mio acquisto il prezzo è ridisceso e a fine giornata, ammetto, ero in parte pentito della mia operazione (sensazione di nervoso e di scazzo generalizzato per aver fatto prevalare la fretta, l'emotività e la paura di perdere il trade, errore clamoroso, ma incredibilmente umano).
Attualmente la situazione sembra confermare le nostre previsioni e le quotazioni dell'oro sono partite al rialzo, molto probabilmente sarei comunque entrato questa mattina alla rottura dei massimi di ieri.
E ora? sarà un ritracciamento o un inizio di trend?

"Il galleggiante è quindi sott'acqua, in queste circostanze ancora non sappiamo bene cosa abbiamo preso, non sappiamo se sarà un buon pescato o se ci trascinerà a sott'acqua anche a noi, quest'incertezza a mio avviso è il rischio.
Ora comunque siamo dentro al trade e non ci rimane che aspettare gli sviluppi, apriamo quindi  la frizione e diamo corda (capitale investito e margine) lasciamo smuovere e agitare il pesce, aspettiamo che si stanchi per poi tirarlo a riva." 

Alla conquista dell'Oro (terza parte - "fiutare la preda")

Continuiamo a monitorare le quotazioni dell'oro, continuiamo ad attendere!
Ancora nessun chiaro segnale long si è presentato, ieri sera avevo posizionato comunque un'ordine buy-stop sopra il massimo della giornata, intorno a 1567. Ero pronto quindi con la mia strategia d'acquisto nel caso il prezzo fosse oggi partito al rialzo. Ma evidentemente non si è ancora esaurito il trend al ribasso e pertanto non ci rimane che attendere, aspettando l'occasione d'acquisato con la dovuta pazienza e senza la fretta di entrare a mercato (nel trading la fretta è una cattiva consigliera).
A questo punto sono curioso di vedere come si comporta il prezzo intorno all'area di 1520, minimo che è stato toccato nello scorso periodo natalizio.
Direi inoltre che in questi giorni il prezzo dell'oro risente della crisi dell'Eurozona correlandosi direttamente con la quotazione dell'Euro.

Alla conquista dell'Oro (seconda parte - "l'attesa")

Continuiamo a monitorare l'andamento delle quotazioni dell'oro e dei suoi correlati.
Questa mattina il prezzo spot dell'oro è ripartito al ribasso aprendo in negativo e puntando al livello atteso di 1560. Appena arrivato a destinazione (1560) è stato eseguito il Touch and Go da manuale con un primo rimbalzo dei prezzi. Ma sarà veramente arrivato il momento di acquistare?
Personalmente non mi sento ancora del tutto certo, aspetterò sicuramente un segnale daily, e comunque a questo punto, se il rimbalzo continuasse, sarà interessante osservarne il comportamento in area 1572-75, ovvero sui minimi di venerdì scorso. Magari se li rompesse al rialzo creando un segnale a 4h allora ci potremmo iniziare a preparare anche noi.

Continuo il post allegando altri due screen shot che ci permettono di osservare come sia i correlati azionari, sia gli index delle due valute principalmente legate all'andamento dell'oro (Australian Dollar e New Zealand Dollar) siano su dei minimi importanti. E se è vero che la spesa si fa nel periodo dei saldi, sembrerebbe proprio che sia arrivato il periodo di farsi la scorta stagionale.

Alla conquista dell'Oro (prima parte)

Con questo post vorrei valutare se in questo periodo, visto il repentino ribasso che ha avuto, ci potesse essere una possibilità d'acquisto sull'oro.

Partiamo dall'analisi tecnica sui grafici weekly e daily.

 L'analisi weekly vede la momentanea rottura della trend line di lungo periodo ed evidenzia i principali livelli di supporto intorno a quota 1560, 1475 e più sotto a 1430.
Salendo di scala, ossevando la situazione su grafico daily, si vede il canale che ha caratterizzato la discesa del prezzo di questi giorni. Sstando a questa figura, attualmente saremmo proprio su un punto di possibile rimbalzo/ritracciamento che permetterebbe al prezzo di raggiungere il livello di 1560.
Il ritracciamento inoltre sembrerebbe essersi già innescato, infatti se osserviamo il quadro d'insieme con l'andamento orario e a 4 ore si vede come il prezzo si sia infilato in un canale leggermente rialzista.

A questo punto vorrei ulteriori conferme sui suddetti livelli di supporto, pertanto diamo un'occhiata ai livelli di prezzo che presentano un maggiore open-interest delle opzioni sul future dell'oro.

Effettivamente come si evince dalla tabella riferita al numero di contratti aperti in opzioni Put sul future dell'oro con scadenza a giugno, si può osservare come i livelli 1550, 1500, 1450 e 1400 vedano un'alto numero di contratti aperti, soprattutto 1500 e 1400 a conferma che anche i grandi investitori finanziari non si aspettano a breve un prezzo inferiore.

Cerco ancora conferme della mia analisi valutando la situazione dei diretti correlati con il valore dell'oro.

Come si può osservare dal grafico del rendimento relativo, l'oro nell'ultimo periodo ha avuto una performance migliore rispetto alle società direttamente correlate. Vediamo come sia la Barrik Gold, sia l'Anglogold Ashanti siano sui minimi del 2010.

Questo mi da forza di credere che una ripresa di queste società ci possa essere e anche in conseguenza di una risalita del valore dell'oro stesso.

Il mio obbiettivo sarà di entrare long.

Attualmente l'unico livello che mi darebbe sicurezza è sopra a 1610.00; quando tutte le medie di Guppy su grafico orario verrebbero violate, ma sarebbe un trade di breve e da monitorare parecchio, non è proprio quello che vorrei.

La mia strategia di acquisto prevede di aspettare un segnale d'ingresso (pincandle daily) intorno a 1560.00, a questo punto si potrebbe entrare long, ma con riserva. Infatti nel caso poi il prezzo continuasse la discesa terrò il trade aperto in perdita fino a circa 1475.00 dove tenterò di mediare il prezzo d'acquisto con una successiva entrata long, in tal caso il prezzo d'acquisto medio sarà intorno a 1518.00. Stessa cosa la ripeterò successivamente a 1430.00.

Money management:
Con un capitale investito di 1000€ ogni punto vale 0.008€, pertanto:

• 156000-147500=8500
• 8500x0.008=68.00€
• 147500-143000 =4500
• 4500x0.008=3600€
• 68.00+36.00+36.00=140.00€ (max draw down stimato)

Uno sguardo critico ai Forex Index USD/EUR/CAD/JPY

Continuiamo con l'analisi dell'indice delle valute, il forex index.
Sulla scia del post precedente cerchiamo di fare un quadro della situazione attuale osservando esclusivamente i grafici degli index valutari.

Partirei l'analisi dando un'occhiata a quelle che sono state le performance relative degli indici in questi ultimi giorni.

Si può osservare come lo Yen sia stato più performante rispetto a tutte le altre valute. L'Euro al contrario è stata la valuta che più si è deprezzata, mentre sia il Dollaro Statunitense sia il Dollaro Canadese sembrano aver  iniziato un trend positivo nei confronti del mercato. Anche osservando la performance in scala ravvicinata, su time frame ridotto, si può osservare la conferma della perdita di potenziale da parte dello Yen rispetto ai dollari statunitensi e canadesi.

A questo punto diamo un'occhiata direttamente ai singoli grafici.

Cosa sta succedendo quindi?

Il Dollaro Usa è decisamente sulla sponda superiore di un canale ribassista; l'Euro al contrario è sulla sponda inferiore di un canale rialzista. Il Dollaro Canadese sta per raggiungere la sponda superiore di un cuneo di comprensione, mentre lo Yen sta rimbalzando sulla resistenza statica a quota 97.00.

Ora non ci rimane che cercare razionalmente di trarre delle conclusioni plausibili.

• USD: potrebbe continuare sia a salire sia a scendere, dipenderà da come reagisce sui livelli di 72.80-90, se parte il rimbalzo è da vendere, se rompe è da comprare.
• EUR: è da comprare sopra i 99.45-50, il suo rimbalzo sembrerebbe essere già iniziato.
• CAD: personalmente credo sia da comprare almeno fino al supporto dinamico a circa 113.70.
• JPY: da vendere, ma attenzione se dovesse girare in alto potrebbe essere la volta buona che rompa la soglia di reisitenza a 97.00, ma a quel punto ci sarebbe da chiedersi si non fosse stato un po troppo performante in questo ultimo periodo?

Da queste considerazioni si deduce che in giornata potrebbe presentarsi una buona occasione di acquisto sulla coppia CAD/JPY.