Swap favorevole e trade theta positivo

Se proprio dobbiamo scegliere di investire del denaro in un trade cerchiamo tra quelli che sono a nostro vantaggio in termini di swap, ovvero scegliamo un trade buy o un trade sell in maniera che sia un trade "theta positivo".

Il Carry Trade

Nell'ambito della finanza internazionale il Carry Trade è la pratica speculativa consistente nel prendere a prestito del denaro in paesi con tassi di interesse più bassi, per cambiarlo in valuta di paesi con un rendimento degli investimenti maggiore.

Solitamente per mettere in atto un'operazione di carry trade vengono scelte monete che godono di un cambio stabile nel tempo mentre l'investimento è rivolto a strumenti a basso rischio, quali titoli di Stato.
Per l'investimento finanziario non è rilevante che il tasso di cambio sia a favore o meno di quella straniera, purché sia stabile nel tempo e resti sostanzialmente invariato dal momento in cui viene contratto il prestito a quello in cui si viene restituito.

Ma cosa implica questo nel mercato del Forex?

Nel mercato Forex le valute sono negoziate in coppia (per esempio, se comprate la coppia USD/CHF, state in effetti comprando il Dollaro USA e vendendo il Franco Svizzero nello stesso istante). Proprio come nell’esempio citato sopra, si paga l’interesse sulla valuta venduta e si riceve l’interesse sulla valuta comprata.
Quello che rende interessante nel Forex Spot è che il pagamento degli interessi avviene ogni singolo giorno in base alla vostra posizione. Tecnicamente nel mercato spot tutte le posizioni vengono chiuse a fine giornata solo che neanche ce ne accorgiamo.
I broker chiudono e riaprono la posizione, e accreditano o addebitano la differenza tra i tassi d’interesse delle due valute.

Questo è il costo di portare “Carrying” (chiamato anche “Rollover” o “SWAP Rate) una posizione al giorno successivo (overnight).

Non è sempre facile trovare coppie di valute che sono adatte a fare il Carry Trade. Occorre cercare due cose:

• Trovare un alto differenziale negli interessi (una rata dello swap positiva e alta).
• Trovare una coppia di valute dove se entrate long guadagna valore rispetto alla valuta nella quale siete short, o viceversa se entrate short.

Per chiarire al meglio tale concetto e arrivando così al lato pratico che è quello che più ci interessa, allego qui sotto direttamente la tabella riassuntiva degli swap applicati dal broker ActivTrader ai conti dei propri clienti sulle posizione che questi hanno in essere al momento dell'overnight.